Italias Eni og dens norske enhet Vaar har blitt enige om å kjøpe Neptune Energy med private equity i en avtale som verdsetter olje- og gassprodusentens eiendeler til 4,9 milliarder dollar inkludert gjeld, sa de to gruppene fredag.

Oppkjøpet, som forventes avsluttet tidlig neste år, er en av de største olje- og gassavtalene i Europa på flere år.

Avtalen kommer som en del av den italienske gruppens plan om å øke andelen gass i total hydrokarbonproduksjon og forventes å øke fortjenesten umiddelbart, sa Eni i en uttalelse.

Synergier på rundt 500 millioner dollar forventes også fra transaksjonen.

«Den geografiske og operasjonelle overlappingen er slående og gir stordrift til Enis Vaar Energy, bringer økt gassproduksjon og CCSU (Carbon Capture and Storage) evner til den gjenværende Nordsjøen, bygger på Enis lederposisjon i Algerie og styrker tilstedeværelsen til Eni i Indonesisk offshore, erklærte administrerende direktør for Eni, Claudio Descalzi.

Descalzi sa også at oppkjøpet vil forbedre utsiktene for gass- og LNG-virksomheten, som var en av gruppens rekordinntjeningsdrivere i fjor, og potensialet for tilbakekjøp av aksjer for å belønne investorer.

Aksjene i Eni ble handlet 1,2 % lavere klokken 09:45 GMT sammenlignet med en nedgang på 0,6 % i Milan blue-chip-indeksen, etter negativ sentiment som tynget oljesektoren fredag ​​.

Avtalen vil styrke Enis gassdivisjon og styrke konsernets rolle som leverandør til Europa i en tid da blokken fortsatt fortrenger gassstrømmer fra Russland, sa analytikere.

«Vi forventer at oppkjøpet vil forbedre Enis veiledning for Gass & LNG-divisjonen på mellomlang sikt, ettersom oppkjøpet vil tilføre Eni fire milliarder kubikkmeter (bcm) gass, sammen med potensialet for synergier gjennom tilgang til ytterligere rørledningskapasitet, » sa Biraj Borkhataria fra Royal Bank of Canada i en rapport.

Eni, som kontrolleres av den italienske regjeringen, eier 63 % av Vaar og er hovedmottakeren av den Oslo-noterte enhetens kontantutbytte. Det norske private equity-fondet HitecVision er en minoritetsinvestor i Vaar.

VAAR UTVIDER TIL NORGE

I henhold til avtalen skal Eni kjøpe hele Neptune-porteføljen, med unntak av aktivitetene i Tyskland og Norge.

De tyske eiendelene vil bli skilt ut i forkant av Eni-transaksjonen og de norske eiendelene vil bli kjøpt opp av Vaar direkte fra Neptune i en separat transaksjon, heter det i en uttalelse fra de to gruppene.

Enis andel av Neptune vil være verdt rundt 2,6 milliarder dollar, inkludert 500 millioner dollar i netto gjeld, mens Neptunes norske virksomhet vil ha en virksomhetsverdi på rundt 2,3 milliarder dollar, sa gruppene.

Vaar-avtalen avsluttes umiddelbart før Eni-avtalen, med inntektene fra salget av Norge som forblir hos selskapet kjøpt opp av det italienske konsernet.

Neptuns øvrige virksomhet er i Storbritannia, Nederland, Algerie, Indonesia og andre steder.

Vaar, som har investert tungt i arktisk utforskning av Barentshavet, sa at avtalen vil styrke sin posisjon i den avsidesliggende regionen ved å kjøpe en eierandel på 12 % i Hammerfest LNG, det eneste produksjonsanlegget for flytende naturgass i stor skala i Europa.

Oppkjøpet av Neptuns norske kontantgenererende portefølje styrker også Vaars evne til å betale utbytte, sa administrerende direktør Torger Roed til journalister.

«Vi kjøper positiv kontantstrøm… gir oss bedre distribusjonsevne,» sa han.

Neptune, assistert av Rothschild i avtalen, ble grunnlagt i 2018 av China Investment Corporation (CIC), Carlyle Group og CVC Capital Partners.

Den endelige prisen for begge transaksjonene er gjenstand for justering ved avslutning og vil bli betalt kontant.

Eni ble rådgitt av HSBC om de økonomiske aspektene ved transaksjonen, med White & Case LLP som Enis juridiske rådgiver og Ernst & Young som rådgivere for skatt og finansiell due diligence. (Tilleggsreportasje av Shadia Nasralla i London og Terje Solsvik i Oslo; redigering av Alvise Armellini, Jason Neely, Simon Cameron-Moore og Philippa Fletcher)